Advertência de Moynihan sobre o levantamento de almofadas bancárias

Por SAM SUTTON

08/06/2023 08:00 EDT

Apresentado por

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NOVA YORK — Novas exigências de capital estão chegando. Eles podem atingir as carteiras de empréstimos bancários no momento em que os mercados de crédito começam a se contrair, disse o CEO do Bank of America, Brian Moynihan, na quarta-feira.

"É bastante simples", disse Moynihan em um evento na sede da Bloomberg em Nova York. "Se nossos índices de capital subirem 100 pontos-base. Nós basicamente - simplesmente - não podemos fazer cerca de US$ 150 bilhões em empréstimos." (Para contextualizar, os saldos de empréstimos e arrendamentos do BofA eram de cerca de US$ 1 trilhão no final do primeiro trimestre.)

Agora, para ter certeza, Moynihan também disse recentemente que ficou mais difícil para os tomadores de empréstimos contraírem empréstimos à medida que as condições de crédito se tornam mais apertadas e que os bancos têm menos capacidade de emprestar após a turbulência bancária regional. Além disso, com o BofA ainda projetando uma recessão nos próximos nove meses, "as empresas estão apenas sendo um pouco mais cuidadosas", disse ele.

Ainda assim, seu comentário sobre o que o novo estofamento em sua almofada de capital pode fazer para a carteira de empréstimos de seu banco será uma boa notícia para investidores institucionais e gerentes de ativos de Wall Street que estão lambendo os beiços com os lucros que podem obter enquanto os bancos recuam. dos mercados de empréstimos comerciais.

Essas empresas normalmente emitem ou compram empréstimos por meio de veículos de investimento privados que não estão sujeitos aos mesmos regulamentos dos bancos - para grande desgosto dos banqueiros - e já estavam experimentando um boom bem antes do vice-presidente do Federal Reserve, Michael Barr, anunciar sua intenção de aumentar requisitos de capital.

Intensificar a supervisão desses chamados bancos paralelos é um grande motivo pelo qual o Conselho de Supervisão de Estabilidade Financeira mudou para reverter as regras da era Trump, que tornavam mais difícil reforçar a supervisão de grandes não bancos. A secretária do Tesouro, Janet Yellen, citou a atividade de empréstimos não bancários como um risco potencial em uma conferência da National Association for Business Economics no início deste ano.

Igualmente importante, as condições de crédito que podem criar novas oportunidades para gestores de ativos trazem algum risco real. Muito do "crescimento da indústria aconteceu em um período em que não tivemos uma boa e velha crise de crédito", disse o CEO da PGIM, David Hunt, no evento de quarta-feira. "Haverá um abalo."

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Uma mensagem da American Bankers Association:

O Dia Mundial da Conscientização sobre o Abuso de Idosos, em 15 de junho, lança uma luz sobre a exploração financeira dos americanos mais velhos. Estima-se que 1 em cada 5 idosos seja uma vítima, com perdas médias de US$ 120.000 por pessoa – e somando bilhões de dólares anualmente. Os bancos da América protegem os idosos contra golpes e fraudes todos os dias com a ajuda do programa Safe Banking for Seniors da ABA Foundation e outras iniciativas do setor. Saber mais.

O Senado de Finanças tem uma audiência sobre "Consolidação e Propriedade Corporativa em Saúde" às ​​10h … O senador Mark Warner, (D-Va.), O vice-secretário do Tesouro Wally Adeyemo e o membro do ranking de finanças do Senado Mike Crapo (R-Idaho) farão um anúncio sobre a extensão de capital para comunidades carentes ao meio-dia … A SEC tem uma reunião fechada às 14h

Uma observação para Khan/Kanter — Bloomberg: "As empresas que buscam fazer qualquer tipo de acordo de fusão atualmente precisam estar preparadas para a resistência dos reguladores antitruste, de acordo com o principal banqueiro de fusões e aquisições do JPMorgan Chase & Co. 'Litígios em situações de aquisição têm aumentou cerca de 'quatro vezes', disse Anu Aiyengar, chefe global de fusões e aquisições do JPMorgan, na conferência. 'Este é um novo ambiente', disse Aiyengar. "Como lidamos com o desconhecido? Isso é um pouco do que é o ambiente regulatório - lidar com o desconhecido."